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創業板,開板十年!迎注冊制與借殼上市!

導語創業板創設初始就具備改革創新基因和制度革新基因。

資本邦 · 2019-10-23 · 文/陳小萌 · 瀏覽1421

  2019年10月23日,創業板開板十周年!

  截至當天收盤,A股三大股指全線收跌,創業板指收跌0.99%,報收1650.29點。

  深交所官網數據顯示,截至2019年10月22日,創業板上市公司家數達775家,總市值達56820.63億元,流通市值達36993.82億元,平均市盈率為44.08 倍。

2009年—2019年

  十年前(2009年10月23日)的今天,創業板正式舉行開板儀式。當年10月30日,首批28家公司集體掛牌創業板上市。

  2007年3月,深交所稱創業板技術準備到位,2007年3月,深交所稱創業板技術準備到位;尚福林要求積極穩妥推進。

  2007年6月,創業板框架初定。

  2007年7月,深交所稱“正緊張籌備創業板”,權威人士稱“2008年正式推出”。

  2008年3月,創業板《管理辦法》(征求意見稿)發布。

  2009年3月31日,中國證監會正式發布《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》,該辦法自2009年5月1日起實施。

  2009年7月1日,證監會正式發布實施《創業板市場投資者適當性管理暫行規定》,投資者可在7月15日起辦理創業板投資資格。

  2009年9月13日,中國證監會宣布,于9月17日召開首次創業板發審會,首批7家企業上會。預計擬融資總額約為22.48億元。

  2009年10月23日,中國創業板舉行開板啟動儀式。數據顯示,首批上市的28家創業板公司,平均市盈率為56.7倍,而市盈率最高的寶德股份達到81.67倍,遠高于全部A股市盈率以及中小板的市盈率。

  2009年10月30日,中國創業板公司正式上市。

28到775

  十年,創業板上市家數從28家增至775家,市值由千億元增至目前的5.68萬億元。

? ? ? ?據WIND數據,以10月23日收盤價來看,邁瑞醫療、溫氏股份、寧德時代、愛爾眼科、東方財富5只創業板個股市值超千億元,100多家企業市值超過百億元。

  深交所官網數據顯示,截至2019年10月22日,創業板上市公司家數達775家,總市值達56820.63億元,流通市值達36993.82億元,平均市盈率為44.08 倍。

  數據顯示,深市公司上半年合計實現營業收入59,530.59億元,同比增長9.36%;合計實現凈利潤4,079.61億元,同比下降0.87%,在去年同期大幅增長的情況下仍基本持平。其中,1,892家公司盈利,占比87%;1,240家公司凈利潤實現同比增長,占比57%;519家公司凈利潤增速超過20%,占比超40%。

  統計數據顯示,“深證100公司”上半年合計實現營業收入19,688億元,同比增長15.3%,占深市整體營業收入32.86%;實現凈利潤1851億元,同比增長9.84%,占深市整體凈利潤45.38%,平均業績規模和增幅均明顯優于市場整體水平,是資本市場名副其實的“壓艙石”。其中,美的集團實現凈利潤151.87億元,同比增長17.39%;濰柴動力實現凈利潤52.87億元,同比增長20.37%;順豐控股實現凈利潤31.01億元,同比增長38.83%。

  目前,深市共有戰略性新興產業公司989家,涉及新材料、新能源、生物醫藥、信息技術等領域。其中,863家戰略性新興企業實現盈利,占比超87%;合計實現營業收入23,237.86億元,占深市總營收的40%。

借殼上市來了,注冊制“箭在弦上”?

  2019年10月8日至9日,中國證監會黨委書記、主席易會滿在深圳調研。

? ? ? ?調研期間,易會滿表態稱,下一步,證監會將進一步提高政治站位,聚焦先行示范區建設需求,整體謀劃、突出重點,分步實施、抓住節點,全力推進深圳資本市場改革發展,盡快取得階段性成效,切實提升資本市場服務實體經濟的質量和效率。

? ? ? 這被視為創業板實行注冊制的又一個信號。

? ? ??10月20日,中國證監會副主席李超再次公開表示,證監會已制定了全面深化資本市場改革總體方案,其中之一就是“加快創業板改革。“聚焦深圳建設中國特色社會主義先行示范區,推進創業板改革并試點注冊制,完善發行上市、并購重組、再融資等基礎制度,進一步增強對創新創業企業的制度包容性”。

? ? ? 這是資本市場“深改12條”公布后1個月內,被再次“表示”。這被市場理解為創業板注冊制改革“即將啟程”。

? ? ? 值得一提的是,創業板創設初始就具備改革創新基因和制度革新基因。

? ? ? ?“促進自主創新企業及其他成長型創業企業的發展”——作為《首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法》總則開篇,明確了創業板服務方向。證券日報撰文認為,這一定位意味著制度設計上與服務大盤藍籌企業的主板、與服務細分行業龍頭的中小板形成錯位和補充。

? ? ? 自科創板并試行注冊制推出,創業板改革的呼聲越來越高。8月9日,《中共中央國務院關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區的意見》發布,其中明確寫到,“提高金融服務實體經濟能力,研究完善創業板發行上市、再融資和并購重組制度,創造條件推動注冊制改革。”這是對業界呼吁創業板注冊制改革最高級別的回應。

? ? ? ?如今,創業板的注冊制改革或許已經“箭在弦上”!

  在此之前,創業板已經提前收到了一個“生日小禮包”——10月18日,證監會發布《關于修改上市公司重大資產重組管理辦法的決定》,允許創業板借殼并配套融資。

? ? ? ?華金證券認為,本次《管理辦法》修訂松綁了創業板有條件借殼上市,可能充分體現了管理層對于建設深圳先行示范區、推進創業板市場化改革的支持力度,對于創業板和自 2016 年已經沉寂了約 3 年的小市值股票,其長期意義還是不容忽視的。

? ? ? ?天風證券認為,創業板并購重組規模將大概率將在2019年經歷過渡階段后,在2020年進入顯著回升階段。

圖片來源:圖蟲

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