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科創板|四過四!華特股份、紫晶存儲、萬德斯、龍軟科技IPO申請過會

導語截至2019年10月23日,總計有166家企業向上交所提交了科創板上市申請,其中“已詢問”64家、“已受理”9家、“通過”6家、“提交注冊”16家。

資本邦 · 2019-10-23 · 文/五點 · 瀏覽960

  2019年10月23日,上交所召開科創板上市委2019年第36、37次審議會議結果顯示:廣東華特氣體股份有限公司(下稱“華特股份”)、廣東紫晶信息存儲技術股份有限公司(下稱“紫晶存儲”)、南京萬德斯環保科技股份有限公司(下稱“萬德斯”)、北京龍軟科技股份有限公司(下稱“龍軟科技”)的科創板IPO申請均通過審核。

  (圖片來源:上交所網站)

 

  截至2019年10月23日,總計有166家企業向上交所提交了科創板上市申請,其中“已詢問”64家、“已受理”9家、“通過”6家、“提交注冊”16家,“注冊結果”56家,暫緩審議“1”家,另有1家顯示為“中止”狀態,還有13家“終止”審核。

華特股份:說明安全事故對公司業績的影響

  華特股份的主營業務以特種氣體的研發、生產及銷售為核心,輔以普通工業氣體和相關氣體設備與工程業務,其中公司生產銷售的特種氣體主要包括高純六氟乙烷、高純四氟化碳、高純二氧化碳、高純一氧化碳、光刻氣等約230余種,普通氣體10余種,氣體設備與工程則主要包括低溫絕熱氣瓶等產品及配套的供氣系統設計、安裝服務。

  目前,華特股份是我國唯一通過ASML公司認證的氣體公司,亦是全球僅有的上述4個產品全部通過其認證的四家氣體公司之一。隨著公司產品的純度、精度和穩定度持續提高以及市場開拓的深入,產品獲得了下游相關產業一線知名客戶的廣泛認可,并實現了對國內8寸以上集成電路制造廠商超過80%的客戶覆蓋率。

  截至招股說明書簽署日,石平湘直接持有公司14.12%的股權,間接持有公司28.83%的股權,石思慧直接持有公司6.00%的股權,因此,華特股份實際控制人石平湘、石思慧直接及間接持有公司股權比例為48.95%。

  此外,石平湘作為華特投資的實際控制人,可實際控制華特投資所持公司29.60%的表決權,而華特投資作為華弘投資、華和投資、華進投資的執行事務合伙人,能夠控制華弘投資、華和投資、華進投資所持公司合計35.27%的表決權,故石平湘通過控制華特投資、華弘投資、華和投資、華進投資,可實際控制公司78.99%的表決權。因此,華特股份實際控制人石平湘、石思慧合計可控制公司84.99%的表決權。截至招股書簽署之日,華特股份股權結構如下:

  (圖片來源:華特股份最新上會稿)

  華特股份的科創板上市申請自4月12日受理,公司先后于5月5日、6月11日、7月9日、9月30日回復了一輪至四輪問詢。

  (圖片來源:上交所網站)

  財務數據顯示,華特股份2016年-2019年上半年營收分別為65,728.76萬元、78,682.96萬元、81,754.37萬元、39,078.13萬元;相對應的凈利潤分別為3,837.17萬元、4,851.03萬元、6,784.84萬元、3,986.07萬元。

  (圖片來源:華特股份最新上會稿)

  科創板上市委了解到,根據申請文件,華特股份及下屬子公司申報期內除了運輸液氬過程中致2名工作人員死亡的安全事故外,還披露了3項消防安全行政處罰、1項質量安全行政處罰和1項安全生產行政處罰。華特股份披露安全生產相關的內部控制已健全并有效執行,不存在內部控制的重大缺陷。

  科創板上市委要求華特股份進一步說明上述安全事故的發生是否表明安全相關的內部控制存在不足或未有效執行,并進一步說明上述安全事故對公司生產經營及經營業績的影響。

  此外,科創板上市委還要求華特股份說明:(1)在生產、倉儲、運輸等環節是否就安全生產、勞動保護和環境保護采取有效防范措施;(2)假設發生極端情況將產生何種危害,是否對公司生產經營產生重大不利影響。

紫晶存儲:是否可能被限制或禁止在境內開展藍光光盤業務

  紫晶存儲是國內具有較強競爭水平的光存儲科技企業,面向大數據時代冷熱數據分層存儲背景下的光磁電混合存儲的應用需求,以及政府、軍工等領域對自主可控和數據存儲安全提升的需求,開展藍光數據存儲系統核心技術的研發、設計、開發,提供基于藍光數據存儲系統核心技術的光存儲介質、光存儲設備和解決方案的生產、銷售和服務。

  藍光數據存儲系統是一套融合底層光存儲介質、硬件設備和軟件,實現數據自動寫入、存儲和自動讀取的安全可靠、長壽命、綠色節能、低成本存儲系統。

  紫晶存儲的控股股東為紫辰投資、紫暉投資。鄭穆、羅鐵威分別通過紫辰投資、紫暉投資各持有公司19.54%的股權,合計持有公司39.08%的股權,并通過協議明確了一致行動關系,共同擁有公司的控制權,系公司的實際控制人。截至招股書簽署之日,紫晶存儲股權結構如下圖所示:

  (圖片來源:紫晶存儲最新上會稿)

  紫晶存儲的科創板上市申請自4月3日受理,公司先后于5月10日、6月5日、7月4日、9月27日、10月10日回復了一輪至五輪問詢。

  (圖片來源:上交所網站)

  財務數據顯示,紫晶存儲2016年-2019年上半年營收分別為14,938.43萬元、31,292.49萬元、40,159.63萬元、15,579.75萬元;相對應的凈利潤分別為3,307.83萬元、5,363.85萬元、10,493.12萬元、1,723.57萬元。

  (圖片來源:紫晶存儲最新上會稿)

  關于藍光光盤,科創板上市委要求紫晶存儲說明:(1)發行人藍光光盤未取得One-Blue,LLC境內專利授權,除可能面臨的侵權索賠風險外,是否可能被限制或禁止在境內開展藍光光盤業務;(2)申請文件說明掌握記錄材料、底層編碼策略并擁有生產工藝,就可以生產藍光光盤,但相關藍光光盤是否會因未遵循行業標準背后的規格基礎專利可能導致影響BDA(國際藍光聯盟)認證,光盤無法被通用光驅讀取,從而對藍光光盤的銷售造成實質障礙;(3)發行人藍光光盤業務是否符合自主可控的要求。

  此外,科創板上市委了解到,紫晶存儲向比照關聯交易披露的菲利斯通、南京疊嘉、瑞馳信息、江西疊嘉、越洋紫晶、蘇州平流層等銷售收入2016至2018年收入占比分別為6.26%、18.18%、14.26%,2019年1-6月收入占比45.91%,紫晶存儲說明主要系季節性效應;申請文件披露的應收賬款前五名,江西疊嘉、菲利斯通在2018年末尚未體現,2019年6月末升至應收賬款前五名且金額較大;紫晶存儲在報告期前三年都沒有與江西疊嘉開展交易,2019年上半年確認對江西疊嘉收入為3439.92萬元,2019年6月末對江西疊嘉應收賬款賬面余額為3888.55萬元;菲利斯通2017年開始與紫晶存儲交易,2018年和2019年上半年合計確認收入2509.67萬元,2019年6月末紫晶存儲對菲利斯通應收賬款余額2924.83萬元。

  科創板上市委要求紫晶存儲:(1)說明發行人在2019年1-6月期間對江西疊嘉、菲利斯通等合作方銷售產生的收入占比大增,與季節性效應之間的具體關系;(2)報告期內,發行人與劉武軍控制的南京疊嘉、菲利斯通、瑞馳信息和江西疊嘉開展交易,劉武軍控制的項目公司歷史回款周期普遍相對較長,說明發行人是否存在向上述合作方變相放寬信用政策以獲取合作訂單的情況;(3)說明菲利斯通、瑞馳信息和江西疊嘉投資、建設、運營的常熟市政府數據災備中心、淮安市信息災備中心、江西省電子政務數據災備中心等項目開始建設時點、發行人產品安裝調試完畢并經過客戶驗收時點、項目完工時點、項目開始運營時點、目前運營狀況等信息,并說明上述項目建設周期與發行人客戶其他類似項目建設周期是否一致,應收賬款中江西疊嘉期后回款情況。保薦代表人虛就上述事項及報告期內所有數據中心實際運營情況和相關銷售真實性說明核查過程及結論。

萬德斯:商業模式的可持續性受質疑

  報告期內,萬德斯主營業務收入主要來源于環境整體解決方案,主要包括垃圾污染削減、垃圾污染修復、高難度廢水處理。同時,委托運營也是公司主要業務之一,該類業務系公司按照客戶要求,在一定的運營期內為客戶提供垃圾污染和水污染治理設施的管理、運營和維護服務。

  報告期內,公司采用垃圾污染和水污染治理行業通常的經營模式,其中以提供環境問題整體解決方案為主,以委托運營模式、BOT模式為輔。

  劉軍直接持有萬德斯13.10%的股份,且持有公司控股股東萬德斯投資70%股份,擔任員工持股平臺匯才投資、合才企管的執行事務合伙人以及公司董事長、總經理,實際支配公司股份表決權比例達63.61%,為萬德斯的實際控制人。截至招股書簽署之日,萬德斯股權結構如下圖所示:

  (圖片來源:萬德斯最新上會稿)

  萬德斯的科創板上市申請自4月18日受理,公司先后于5月29日、7月25日、9月26日回復了一輪至三輪問詢。

  (圖片來源:上交所網站)

  財務數據顯示,萬德斯2016年-2019年上半年營收分別為14,635.76萬元、28,254.64萬元、49,256.42萬元、35,835.61萬元;相對應的凈利潤分別為1,486.39萬元、6,972.58萬元、7,783.23萬元、5,517.97萬元。

  (圖片來源:萬德斯最新上會稿)

  科創板上市委注意到,萬德斯人應收賬款和存貨增長較快,經營性現金流狀況不佳。關于這一點,科創板上市委要求萬德斯進一步說明現有商業模式的可持續性。

  此外,科創板上市委還要求萬德斯:(1)進一步說明應采用招投標程序而未采用招投標程序的依據和理由,是否存在法律風險;(2)結合發行人違反招標文件或者中標合同關于不得分包的約定的占比分別為20%、37%、40%、40%違約占比較高的情形,進一步說明此種做法是否為行業慣例,是否符合“重合同、守信用”商業誠信原則要求,發行人的內控制度是否需要進一步加強和完善以及完善的具體措施;(3)說明2019年在完工百分比法下調整預計總收入和預計總成本的原因;(4)說明員工持股平臺南京合才企業管理咨詢中心(有限合伙)與其合伙人(發行人員工)之間是否就服務期條件或業績條件另有約定。如上述發行人員工辭職,其所持股份的處理方式。

龍軟科技:說明目前采用完工百分比法確認收入的適當性

  龍軟科技的主營業務是以自主研發的專業地理信息系統平臺為基礎,利用物聯網、大數據、云計算等技術,為煤炭工業的安全生產、智能開采提供工業應用軟件及全業務流程信息化整體解決方案;為政府應急和安全監管部門、科研院所、工業園區提供現代信息技術與安全生產深度融合的智慧應急、智慧安監整體解決方案。

  龍軟科技最為主要的銷售模式是直接銷售,即公司利用自身的LongRuanGIS平臺基礎、研發優勢和服務優勢,直接與客戶簽訂銷售合同并完成項目的開發實施工作,是公司主要的銷售和盈利模式。

  截至招股說明書簽署之日,持有龍軟科技5%以上股份的主要股東為毛善君。其持有龍軟科技3,325.95萬股股份,占公司本次發行前總股本的62.68%。

  (圖片來源:龍軟科技最新上會稿)

  龍軟科技的科創板上市申請自4月3日受理,公司先后于5月1日、5月29日、7月2日、9月3日、10月8日、10月12日回復了一輪至六輪問詢。

  (圖片來源:上交所網站)

  財務數據顯示,龍軟科技2016年-2019年上半年營收分別為7,933.49萬元、10,726.90萬元、12,547.74萬元、6,567.78萬元;相對應的凈利潤分別為302.01萬元、2,160.19萬元、3,114.73萬元、2,048.25萬元。

  (圖片來源:龍軟科技最新上會稿)

  科創板上市委要求龍軟科技進一步說明目前采用完工百分比法確認收入的適當性,并分析新《企業會計準則第14號——收入》準則對發行人財務數據的潛在影響。

  此外,上交所還要求龍軟科技:(1)結合盈利模式進一步說明非煤項目應用的前景;(2)進一步說明減員增效措施沒有持續推廣的原因。(3)進一步說明“一張圖”為煤炭企業提供安全生產共享平臺在為煤炭企業提供安全生產、智能開采的功能、先進性及實用性。

頭圖來源:圖蟲

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